Dow Jones 0.00 0.00 0.00 S&P 500 0.00 0.00 0.00 FTSE100 0.00 0.00 0.00 DAX 0.00 0.00 0.00 RTS 0.00 0.00 0.00

USD/RUB 65.6046 | EUR/RUB 72.6243

Покупаем акции группы «Интер РАО»

Специальное предложение!

2015-04-17 18:18:00

Покупаем акции группы «Интер РАО»

Группа «Интер РАО» - один из крупнейших игроков на энергетическом рынке, холдинг, активы которого разбросаны по России и всему постсоветскому пространству – от Финляндии и Литвы до Казахстана, Китая и Монголии, и единственный в России осуществляющий экспорт-импорт электроэнергии.

Опубликованная за 2014 год отчетность Интер РАО по РСБУ впервые за несколько лет показала чистую прибыль, пусть и скромную, в размере почти 435 миллионов рублей, но если смотреть на прибыль без учета обесценивания финансовых вложений и переоценки опционного соглашения с ГК «Внешэкономбанк», то ее размеры в 2014 году куда существенней – 4,5 миллиарда рублей, против 3,3 млрд. в 2013-м году.

Продемонстрированная уверенная динамика доходности также впервые за несколько лет позволила совету директоров Интер РАО в начале апреля рекомендовать годовому собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по акциям за 2014 год. Эти обстоятельства способствовали, в числе прочего, в этом году, в феврале и особенно в конце марта, переломить многолетнюю тенденцию падения акций и подняться в цене на 42% и 22% соответственно. Однако, даже несмотря на столь впечатляющий рост, это движение, на наш взгляд, находится в самом начале своего развития.

За последнее время, в силу ряда причин, акции генерирующих компаний оказались сильно перепроданными, что создает им большой задел для будущего роста. Нарастание тенденции роста рыночной стоимости в отрасли практически неизбежно – на сегодняшний день долларовый доход генерирующих компаний выше, чем в кризисном 2008-м году на 60%, тогда как рыночная капитализация в среднем ниже на 80%.

Производство электроэнергии в России, и с этим соглашаются даже западные эксперты, поставлено на уровне лучших мировых стандартов, за последние годы компании смогли нарастить мощности на 15%, тогда как рост спроса составил только 9%, таким образом опережая необходимые темпы роста, что даже модернизация оборудования и технологий не создаст вакуума электроэнергии.

Кроме того, согласно данных Росстата, тарифы на оплату электроэнергии для жителей России находятся сейчас на минимальных за последние четверть века значениях – в среднем только 1,4% дохода среднестатистического россиянина уходит на оплату электричества, тогда как, для сравнения, на оплату мобильной связи уходит на 160% больше.

Поэтому, несмотря на решение Правительства о замораживании индексации тарифов летом 2014 года, производители энергии направили вице-премьеру России Аркадию Дворковичу предложение о повышении базовых нормативов, и в том числе Интер РАО просил Минэнерго проиндексировать с 1 мая тарифы на энергосбыт.

На даже если этого и не произойдет, а тем более, если государство пойдет навстречу генерирующим энергокомпаниям, учитывая факторы, описанные выше, мы рекомендуем акции Интер РАО к покупке.

Базовая цена входа в позиции может начинаться от 0,977 руб. до 1 рубля за акцию с увеличением покупок в случае падения к 80-85 копеек с перспективой на прибыль минимум 35% в ближайшие месяцы и потенциально неограниченной в ближайшие годы для обладающих запасом терпения и свободных ресурсов инвесторов.

 

 

 


Результат:

Прогноз не реализован, цена не дошла до расчетной цены входа. Рекомендация – покупок по данному инструменту не совершать, о возможных изменениях в данной торговой стратегии следить за обновлением информации на сайте Компании