Dow Jones 0.00 0.00 0.00 S&P 500 0.00 0.00 0.00 FTSE100 0.00 0.00 0.00 DAX 0.00 0.00 0.00 RTS 0.00 0.00 0.00

USD/RUB 65.6046 | EUR/RUB 72.6243

Покупаем Уралкалий

Специальное предложение!

2015-04-02 23:54:00

Покупаем Уралкалий

Промышленные гиганты Российской Федерации, о чем уже писалось нами в прошлом обзоре (см. 26.03.2015), производство которых во многом ориентированно на экспорт, представляют сегодня стратегический интерес для долгосрочных инвесторов. И в том числе, крупнейший в мире производитель калийных производных - ОАО Уралкалий, чьи акции обращаются на Лондонской и Московской биржах.

Финансовая отчетность Уралкалия по стандартам МСФО за 2014 год показала рост продаж на 24%, а рост объемов экспорта на 30%, что позволило увеличить долю компании на мировом рынке на 1,5% до почти двадцати процентов от всего обращающегося в мире калия: breitling shop

 

И несмотря на то, что за год компания впервые показала чистый убыток, причины этого кроются в потерях от курсовых разниц в размере $1 167 миллионов и $837 млн. от переоценки справедливой стоимости производных финансовых инструментов, а не в фундаментальном положении компании, имеющую ко всему прочему самую низкую производственную себестоимость в отрасли.

Падение акций Уралкалия, наблюдаемое последние недели, носит, на наш взгляд, искусственный характер. Проведенная в начале марта текущего года телеконференция для инвесторов только подтверждает этот факт. Еще в конце 2014-го года руководством компании были принято решение не выплачивать дивиденды по акциям, а на проведенной конференции главные функционеры Уралкалия сделали, вероятно, все, чтобы вызвать у акционеров панические настроения, надеясь на последующий сброс ценных бумаг. Подобное манипулирование наводит на мысль о намерениях руководства и мажоритарных акционеров провести демпинг цен, чтобы после скупить все акции по минимальной цене. Аналогичный подход уже имел место несколько лет назад, когда разрыв отношений с «Беларуськалием», привел к запредельной волатильности и обрушению цен на мировом калийном рынке. Тогда, пользуясь своим конкурентным преимуществом самой низкой себестоимости добычи, Уралкалий надеялся, возможно, на передел рынка в свою пользу, сейчас – на выкуп своих акций после самим же спровоцированного обвала. Этим, в том числе, и объясняется, вероятно, развернутая топ-менеджментом Уралкалия анти-PR компания в прессе со сгущением красок в отношении аварии на  шахте «Соликамская-2», на которой хоть и снижена, что наоборот будет играть в пользу роста цен, но тем не менее продолжает идти добыча удобрения, и статьи в СМИ об экономических трудностях компании, у которой между тем на счетах находится более двух миллиардов долларов, которые не были направлены на выплату дивидендов, а предназначены, видимо, для чего-то более важного…

Подобная картина позволяет нам сделать выводы, что в ближайшее время следует рассматривать акции Уралкалия, как потенциально перспективное инвестирование и покупать при просадке к ценам около 142-144 рублей за акцию с расчетом на рост к 186 рублям, а потенциально и психологическому рубежу в 200 рублей за акцию.

И даже если допустить вероятность, что лица, заинтересованные в падении котировок могут попытаться обвалить курс и до 100 рублей, следует учесть этот риск в своей торговой стратегии и быть готовым, в случае если это все же произойдет, не упустить прекрасную возможность докупить по этой цене в ожидании стопроцентного дохода.

 


Результат:

29.05.2015 открыта позиция на покупку акций по цене 142 рубля.

29.07.2015: учитывая неопределенность макроэкономической ситуации – продление санкций против России, возможное изменение монетарной политики США в ближайшие месяцы, сильное замедление экономики и обрушение фонового рынка Китая и проч., считаем целесообразным защитить открытую позицию стоп-лимит ордером на цене под последним локальным низом – 146 рублей.

https://www.watch-omegas.com/

06.08.2015: учитывая чрезмерный рост акций и возможность резкой коррекции, принято решение о частичном закрытии позиции: 06.08.2015 закрыта половина объема по цене 172,35 рубля. (доход 21,37%). Ордер стоп-лимит переносим на цену 159 рублей. Оставшийся объем держим с целью дальнейшего потенциального роста к уровням 184-186 рублей. Цель для долгосрочных инвесторов – 200 рублей за акцию.

 

 

Окончательно позиция закрыта 13.08.2015 по цене 190 рублей, доход 33,80%. Совокупный доход составил 27,58% (среднее – 137,70% годовых).