Dow Jones 0.00 0.00 0.00 S&P 500 0.00 0.00 0.00 FTSE100 0.00 0.00 0.00 DAX 0.00 0.00 0.00 RTS 0.00 0.00 0.00

USD/RUB | EUR/RUB

Продаем Exxon Mobil

Специальное предложение!

2015-03-20 08:11:00

Продаем Exxon Mobil

Exxon Mobil - крупнейшая частная нефтяная компания в мире, одна из крупнейших корпораций в мире по размеру рыночной капитализации, входящая в индекс Доу-Джонса.

Решение Федеральной Резервной Системы США 18 марта убрать из сопроводительного заявления смысловое слово «patience» (прим. «терпение»), которое для подавляющей массы экономистов и аналитиков означало неопределенность старта увеличения центральным банком процентных ставок, положило начало принципиальному перелому взглядов регулятора на экономическое положение США.

Улучшение макроэкономических показателей последнего времени и изменение риторики ФРС США дает многим основание думать о скором ужесточении монетарной политики, а это означает конец эры дешевых денег в стране.

На сегодняшний день американские фондовые индексы находятся в значительно перегретом состоянии, что позволяет ожидать в ближайшие месяцы/кварталы как минимум коррекционного движения вниз и перетекания капиталов в европейские активы, где ЦБ продолжает накачивать экономику, запустив чуть больше недели назад третью программу количественного смягчения.

Отток интереса из американских акций неминуемо приведет к падению их в стоимости и первыми на пути вниз окажутся компании нефтяного сектора, поскольку ожидаемое продолжение снижения нефтяных котировок только усугубит положение. Запасы коммерческой нефти, опубликованные американской EIA (Energy Information Administration) показали рекордные значения за всю историю наблюдений с 1982 года, не оставляя, таким образом, шансов для роста котировок как самой нефти, так фундаментально и для добывающих компаний.

Учитывая стабильное падение доходов Exxon Mobil за последние годы (см. данные в таблице):

 

Период до:

2014   31/12

2013   31/12

2012  31/12

2011  31/12

Общий доход

411939

420836

451509

467029

Выручка

411939

420836

451509

467029

Стоимость доходов

-

315270

334465

340305

Валовая прибыль

-

105566

117044

126724


причин для роста акций компании остается все меньше. Заранее предполагая подобную картину событий известный инвестор - Уоррен Баффет, глава Berkshire Hathaway Inc, принял решение еще в конце 2014 года избавиться в своем портфеле от акций Exxon Mobil, продав их почти на 4 миллиарда долларов.

И дополнительным фактором в пользу снижения служит и то обстоятельство, что ФРС в своем сопроводительном выступлении понизило общий прогноз роста экономики страны на 2015 год до 2,3%-2,7% против ожидавшихся ранее 2,6%-3,0%, что означает меньшие потребности в т.ч. и в энергоресурсах. Данное обстоятельство, а также описанные выше негативные признаки, дают основания входить в короткие позиции по акциям Exxon Mobil от уровня 89,50-90 долларов с расчетом на падение в ближайший год к значением 77-78 долларов, а, в случае обострения ситуации на рынке нефтепродуктов потенциально и к 67-70 долларам США.

 


Результат:

05.05.2015 открыта позиция на продажу пакета акций по цене 90$.

На 29.07.2015 г. запланировано оглашение решения по итогам двухдневного заседания ФРС США по вопросу изменения основной учетной ставки, результат которого может внести большую неопределенность в движение котировок и привести к сильной рыночной волатильности, в связи с чем 27.07.2015 г. при достижении цены значения 79,40$, принято решение о закрытии короткой позиции по акциям компании, вблизи и не дожидаясь целевой зоны прибыли.

Доход составил 11,78% (среднее – 51,18% годовых).